Monopol je predstavovaný jedinou firmou na trhu. Na trhu je len jeden výrobca, neexistujú substitúty a vstup iných firiem do odvetvia je nemožný. Takto definovaný monopol sa v literatúre označuje ako úplný resp. čistý či absolútny monopol.
Úplný monopol však predstavuje zriedkavý prípad v reálnej trhovej ekonomike.
Charakteristické znaky monopolu:
- činnosť jedného výrobcu v odvetví
- existencia prekážok vo vstupe do odvetvia
- výroba diferencovaného produktu
- totožnosť trhovej a individuálnej krivky dopytu