Firma používa pre svoju činnosť určité množstvo výrobných faktorov, ktoré kombinuje na dosiahnutie určitého objemu produkcie. Istý výstup možno dosiahnuť rôznymi kombináciami výrobných faktorov, čo súvisí s možnosťou substitúcie.
Ak cieľ je maximalizácia zisku ⇒ firma použije takú kombináciu výrobných faktorov, ktorá umožní minimalizovať náklady na daný objem produkcie, alebo pri tých istých nákladoch dosiahnuť maximálnu produkciu.
Firma musí rozhodnúť: 1. aké výrobky a v akom množstve 2. akú kombináciu výrobných faktorov
Produkčná funkcia - vyjadruje závislosť medzi kombináciou vstupov a maximálne dosiahnutým objemom výstupov - objem produkcie s ktorou prichádza firma na trh - teda výstup predstavuje ponuku firmy, t.j. výstup firmy Q, čo je vlastne výsledkom kombinácie používaných výrobných faktorov. Vo všeobecnom tvare berieme do úvahy iba dva výrobné faktory a to prácu L a kapitál K.
Ak do úvahy berieme len 2 výrobné faktory práca (L), kapitál (K) produkčná funkcia má potom takýto tvar:
Q = f (K,L) Q - objem produkcie
Krátkodobé produkčné funkcie
Obdobie v ktorom firma môže zmenu výstupu zabezpečiť výrobnými faktormi, z ktorých 1 je fixný (takýmto fixným vstupom je kapitál) Ak chce firma zmeniť výstup, môže to dosiahnuť len zmenou variabilného vstupu. (rozumieme tým prácu)