Poznámky: Financovanie podnikov II - ťahák / poznámky / vypracované otázky

Úlohy a postup finančnej analýzy podniku. Opíšte obsah jednotlivých fáz postupu.

Úlohou FA je charakterizovať finančnú situáciu podniku, odhaliť silné a slabé stránky jej vývoja a odporúčať potrebné opatrenia. Poskytuje zásadné informácie pre finančné rozhodovanie manažmentu.
Postup FA má 4 fázy:
-sústredenie podkladov, - vytvorenie sústavy hodnotiacich ukazovateľov, - porovnanie výsledkov s porovnávanou základňou, - vyhodnotenie výsledkov a návrh opatrení.
1. Sústredenie podkladov - podkladmi sú účtovné výkazy - súvaha,výkaz ziskov a strát, prehľad peňažných príjmov a výdavkov. Ďalšie interné informácie - podniková štatistika, komentáre manažérov, príloha k účtovnej uzávierke. Externé informácie - štatistika, ratingová agentúra a pod.
2. Vytvorenie sústavy hodnotiacich ukazovateľov závisí od zamerania analýzy, môže byť:
retrospektívne (ex post) - hodnotí na základe údajov za minulé obdobie prostredníctvom sústavy pomerových ukazovateľov charakterizujúcich: - rentabilitu, likviditu, zadĺženosť, aktivitu a trhovú hodnotu podniku.
Perspektívne (ex ante) -predvídať vývoj situácie podniku.
Sústava hodnotiacich ukazovateľov:
- horizontálna a vertikálna analýza výkazov
- konštrukcia pomerových fin. ukazovateľov
- pyramídová analýza

3. Porovnanie výsledkov s porovnávacou základňou:
Podnik porovnáva svoje celkové výsledky a jednotlivé finančné ukazovatele s :
- priemernými výsledkami odvetvia, - výsledkami špičkového podniku, - výsledkami najdôležitejšieho konkurenta.

Porovnávanie skutočných výsledkov so zámermi finančného plánu. Umožňuje to poznať silné a slabé stránky finančného hospodárenia podniku.
...