Prezentácia: Finančný manažment

Prezentácia vo worde z predmetu Finančný manažment.

Diverzifikovateľné a nediverzifikovateľné riziko
Relevantná rizikovosť individuálneho cenného papiera (akcie) je jej príspevok k celkovej rizikovosti dobre diverzifikovaného portfólia (Capital Asset Pricing Model – CAPM):
- diverzifikovateľné (nesystematické) riziko
• strata, resp. získanie nových kontraktov
• právne spory
• úspešné, resp. neúspešné projekty
• štrajky vo firme

- nediverzifikovateľné (systematické) riziko
• recesia, resp. konjunktúra
• inflácia, vysoké úrokové sadzby
• vojenský konflikt v regióne

Koeficient beta (b)
Charakterizuje tendenciu výnosov nejakej akcie (príp. portfólia) vzrásť (poklesnúť) spolu s celkovým nárastom (poklesom) trhu. Výnosy akcie s priemerným rizikom vzrastú (poklesnú) rovnakou mierou ako výnosy (straty) celého trhu, pričom trh ako celok je reprezentovaný trhovým indexom (STOXX, DAX, CAC, FTSE, Dow Jones Industrials, S&P 500, atď.) – beta-koeficient takejto akcie je teda rovný 1,0.
Väčšina hodnôt b leží v intervale medzi 0,5 a 1,5.
Beta koeficient akcie je mierou jej rizikového príspevku k celkovej rizikovosti portfólia.
...